Центробанк впервые обнародовал данные об инвестициях золотовалютных резервов в облигации ипотечных агентств США. Как сообщается в годовом отчете Банка России, который поступил в Госдуму в пятницу 16 мая 2007 года количество вложенных средств в эти бумаги увеличились в 2,5 раза – до 2. 475 триллионов рублей. При этом общие вложения ЦБ в облигации иностранных эмитентов в 2007 году составили 6 трлн. 684 млрд. 818 млн.
По состоянию на 1 января 2008 года 37, 03% общей суммы по статье ценные бумаги иностранных эмитентов составляют инвестиции ЦБ в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac.
Теперь депутатам Госдумы осталось посчитать, какой ущерб нанесен стране, от таких вложений, и понять - для чего их держат и за кого принимают.
Для ознакомления с ситуацией и легкости подсчетов предлагаю ознакомиться с материалами публикуемые в СМИ.
RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ
Автор: Klark
Дата: 27.02.2008 22:49:09
«Гениальное решение» лучшего министра финансов
"Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac".
Однако именно "Fannie Mae" и "Freddie Mac" вызывают наибольший интерес. Обе компании созданы Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки. Сегодня "Fannie Mae" и "Freddie Mac" контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора. Через них предоставляются госгарантии по ипотечным кредитам. "Fannie Mae" и "Freddie Mac" оказались в центре прошлогоднего кризиса на рынке ипотечных ценных бумаг США, который, кстати, продолжающегося до сих пор. Их акции за один день рухнули более чем на 20%, после сообщений о необходимости привлечения дополнительного капитала на фоне масштабных списаний сомнительных долгов".
Finam.ru
"Ипотечная компания Fannie Mae, входящая в число рекомендуемых к инвестированию средств Разервного фонда РФ, понесла в четвертом квартале убытки в размере 3,55 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Сумма потерь оказалась в три раза больше чем предсказывали аналитики ранее...
Напомним, что ранее Fannie Mae, наряду с еще одной ипотечной корпорацией, Freddie Mac, была включена Минфином РФ в список возможных целей для вложения государственных фондов России. О результатах финансовой деятельности Freddie Mac будет объявлено завтра, 28 февраля. В третьем квартале 2007 года эта компания потеряла более 2 миллиардов долларов..."
Lenta.ru
RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ
Автор: Klark
Дата: 29.02.2008 15:35:27
ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе.
Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк. В его портфеле есть облигации Fannie Mae и Freddie Mac. Банк России владеет бумагами ипотечных компаний США — Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Об этом рассказал вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
«У нас нет специального портфеля Минфина. Есть общий инвестпортфель, и в нем бумаги Fannie Mae и Freddie Mac и сейчас есть», — цитирует Улюкаева «Интерфакс».
Назвать объем средств, вложенных в эти бумаги, Улюкаев отказался, отметив, что он незначительный.
Fannie Mae и Freddie Mac входят в список компаний инвестиционной декларации ЦБ, облигации которых можно покупать в резервы, рассказывает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, в 2002-2004 гг. работавший первым зампредом ЦБ. Центробанк может покупать облигации агентств, выпуски которых гарантируются министерствами финансов их стран. Как раз такими и являются Fannie Mae и Freddie Mac.
В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно, но в последний год сократил вложения более чем вдвое, рассказывает источник «Ведомостей» в Национальном банковском совете (НБС). Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы.
Особых рисков эта инвестиция не сулит — ЦБ не занимается краткосрочной спекуляцией, а держит бумаги до погашения и получает запланированную доходность, говорит источник в НБС, а способность агентств расплатиться пока не вызывает вопросов.
Убыток от снижения котировок этих бумаг, по словам Улюкаева, ложится на ЦБ.
Ипотечный кризис в США спровоцировал падение цен акций Fannie Mae с начала 2007 г. на 54,2%, Freddie Mac — на 63,3%. В последние два дня компании сообщили об убытке по итогам 2007 г. в $2,1 млрд и $3,1 млрд соответственно. Freddie Mac прогнозирует дальнейшие убытки в 2008-2009 гг. в размере $2,9 млрд, агентство Moody's ожидает «значительных убытков у Fannie Mae в первом полугодии и, возможно, убытка по итогам 2008 г.».
Вьюгин считает вложения резервов ЦБ в облигации Fannie Mae и Freddie Mac нормальными — это надежные бумаги. По его словам, политика ЦБ по инвестированию резервов в приоритет ставит надежность вложений, а затем уже ликвидность и доходность.
Цена облигаций Freddie Mac с погашением в ноябре 2009 г. (объем выпуска — $3 млрд) с 1 сентября 2007 г. выросла с номинала 100% до 103,5%, а ее доходность снизилась с 4,5% до 2,5%, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов. По его словам, это происходит под влиянием снижения ставки ФРС. Облигации Fannie Mae ведут себя аналогично, их спрэд к казначейским облигациям США — 40-60 б. п.
На первый взгляд наличие бумаг ипотечных агентств США в российских золотовалютных резервах выглядит угрожающе, говорит Подгузов, «но у них рейтинг ААА, это государственные агентства и вряд ли [их бумаги] будут сильно падать в цене». А если упадут, то плохо чувствовать себя будут все другие облигации, которые есть в портфеле ЦБ, отмечает он…
Источник: Ведомости
29.02.2008, №37 (2059)
RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ
Автор: Klark
Дата: 29.02.2008 16:04:53
Методы деятельности финансовых властей в России.
27 февраля 2008 года средства массовой информации известили граждан, что «Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac"».
29 февраля в газете «Ведомости» появляется статья «ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе», в которой утверждается, что «Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк». И далее поясняет, что «В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно… Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы».
RE: ДИАЛОГ ДОМОХОЗЯЙКИ И "ЕЁ;" ЗОЛОТО-ВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ
Автор: Klark
Дата: 29.02.2008 18:26:29
Зачем России развивать американскую ипотеку
Минфин без дела не останется
Ох, бежит время, ох, бежит. Еще какой-то десяток лет назад такая информация вызвала бы полномасштабный экономический кризис в рамках нашего отдельно взятого государства, а финансовые мужи бегали бы от журналистов как зачумленные. И любая бабуля в очереди сокрушалась бы по поводу неразумной экономической политики. Еще бы – Роснефть должна выплатить по внешним долгам аж 5,7 миллиарда долларов. Нет, не вообще, а только за март. А всего российские компании должны отдать в первый весенний месяц более 10 миллиардов долларов. Представляете?
А сегодня? Так, мелочь, пустяк, "информашка" для последней полосы сильно специализированных изданий. Должна – значит выплатит, было б о чем говорить… Правда, нюансик имеется. Компания будет гасить этот долг за счет нового заимствования… где? Да там же, на внешнем рынке. Называется такая операция рефинансированием и никакой ажиотации не вызывает, дело-то обычное. Кстати говоря, не только одна Роснефть будет погашать долги в марте, но и некоторые другие российские компании, а также банки. Причем, именно за счет новых внешних заимствований. Даже по официальным данным, примерно четверть всего внешнего корпоративного долга составляют займы российской банковской системы.
А вот еще один нюансик. В конце февраля объявлено, что пошлина на нефть с первого апреля будет повышена до 337,4-339,6 доллара за тонну против нынешних 333,8 доллара. Сущая ерунда – 5 "баксов" повышения. Впрочем, важен сам факт – государство изымает нефтяные сверхприбыли и направляет их… на пенсии? м-да… на инвестиции в высокотехнологичные сектора экономики? м-да… Нет, не угадали. Все эти изъятия будут направлены… ну, правильно! В Резервный фонд и Фонд национального благосостояния – так с первого февраля этого года обзывается бывший Стабилизационный фонд. Кстати говоря, в перечне Минфина в 2008 году появились частные американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Именно в их ценные бумаги намерен вкладываться российский Минфин. Так, зарубка для памяти – эти формально частные, но находящиеся под мощным патронатом американского государства компании на сегодня являются центром разгорающегося ипотечного кризиса. Нет, в их надежности сомнений нет (во всяком случае, пока), однако доходность их бумаг сегодня не то что низка, а отрицательна.
Но речь даже не об этом. Речь о том, что если взять всю цепочку и рассмотреть ее внимательно, картинка получается презабавная. Фактически российские компании перезанимают деньги за рубежом только для того, чтобы отдать их государству, которое будет вкладывать эти деньги в падающие зарубежные же компании.
… Выдающийся экономист Зверев Арсений Григорьевич, занимавший пост министра финансов СССР с 1938 по 1960 годы, был в минуты гнева на язык невоздержан до того, что молоденькие министерские машинистки затыкали уши и бежали врассыпную. Представляю, какими словами он бы сейчас охарактеризовал политику своего коллеги, Кудрина Алексея Леонидовича. Ох, представляю…
Ив Митрич
Бюрократы. Ру
Публикацию подготовил Николай Байбаков
__________________________________________________________
Нефтедоллары сгорают в заокеанском кризисе
Банк России обнародовал точные данные за 2007 год об объемах инвестиций в облигации американских ипотечных агентств. Согласно опубликованному в пятницу годовому отчету, по состоянию на 1 января 2008 года в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Bank, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) инвестировано более 100 млрд. долл. Такая стратегия чревата убытками, в случае если эти компании окажутся неплатежеспособными.
Почти 2,5 трлн. руб., что составляет более 37% общей суммы средств по статье «Ценные бумаги иностранных эмитентов», Банк России вложил в американский ипотечный рынок. Причем 1,5 трлн. руб. ЦБ инвестировал в эти бумаги в прошлом году, когда системный кризис ипотеки США уже на полную мощь сотрясал устои мировых финансов.
Объемы инвестиций расходятся с прежними заявлениями руководства ЦБ о том, что доля американских ипотечных бумаг в структуре инвестиционного портфеля банка незначительная. В частности, в начале марта первый зампред Банка России Алексей Улюкаев уверял, что речь идет всего о нескольких процентах. Банкир «скромничал» по вполне понятным причинам – речь шла о потерях в связи с кризисом ипотечной системы США. «У ЦБ свой инвестиционный портфель, и в нем есть бумаги Fannie Mae, Freddie Mac. На нас ложится падение котировок, а значит, и убытки», – признался журналистам Улюкаев. Правда, уже на следующий день ему пришлось дезавуировать свое скандальное признание. Он высказался в том духе, что, несмотря на кризис, убытков от вложений в эти ценные бумаги нет, а облигации Fannie Mae и Freddie Mac были и остаются высоконадежными и безрисковыми, уступая в этом отношении лишь бумагам казначейства США. По словам Улюкаева, с точки зрения обеспечения сохранности средств рисков нет. Просто «мы можем получить большую или меньшую доходность».
У названных выше американских ипотечных агентств, а также выпускаемых ими купонных облигаций, оказавшихся в инвестиционном портфеле Банка России, все еще сохраняется наивысший долгосрочный кредитный рейтинг «AAA». Международные рейтинги такого уровня означают самые низкие ожидания по кредитным рискам и присваиваются только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства.
Federal Home Loan Bank, Federal National Mortgage Association и Federal Home Loan Mortgage Corporation контролируют до 40% рынка ипотечного кредитования США. По этим критериям они и были включены в список 15 иностранных государственных агентств, в долговые обязательства которых разрешено размещать часть золотовалютных резервов России, а также средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Приказ, к слову сказать, был подписан в феврале 2008 года.
Однако в данном случае высокий рейтинг Federal Home Loan Bank, Federal National Mortgage Association и Federal Home Loan Mortgage Corporation не оправдал ожиданий Банка России. По данным The Wall Street Journal, ипотечный кризис в США спровоцировал падение акций Fannie Mae с начала 2007 года на 54,2%, а Freddie Mac на 63,3%. В результате эти компании сообщили об убытке по итогам 2007 года в 2,1 млрд. долл. и 3,1 млрд. долл. соответственно. Прогнозы на 2008–2009 годы пессимистичны: Freddie Mac грозят убытки в размере 2,9 млрд. долл., о значительных убытках, ожидающих Fannie Mae, предупреждает агентство Moody’s.
Источник: Независимая Газета
------------------------------------------------------------------------------------------------------
Россия кредитует прогоревшую ипотеку США
2008-05-19
21% золотовалютных резервов страны и 37% средств, вложенных в бумаги иностранных эмитентов, переведены в облигации ипотечных агентств США.
За время ипотечного кризиса эти агентства терпели колоссальные убытки, их акции подешевели более, чем наполовину, пишет газета "Ведомости".
О том, что «несколько процентов» золотовалютных резервов России вложено в бумаги ипотечных компаний США рассказывал еще в конце февраля первый зампред правления Центробанка Алексей Улюкаев. Издание отмечает, что эта доля более существенна - в проекте годового отчета ЦБ за 2007 года указано, что на 1 января 2008 года в облигации Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks (FHLбыло инвестировано 100,8 млрд долларов.
За прошлый год ЦБ увеличил эти инвестиции в 2,5 раза, и на начало года на эти бумаги приходился 21% резервов страны (на 1 января резервы составляли 476,4 млрд долларов) и 37% от общего объема средств, вложенных в бумаги иностранных эмитентов.
Источник: Клерк.Ру
